春秋时期，越国美女西施于越都会稽（今绍兴）往姑苏送蚕花，途经新市，遇到十二位美丽多姿的采桑姑娘，围在西施桥前翩翩起舞，西施姑娘手托花篮，把绚丽多彩的绢花分赠采桑姑娘，以祈佑蚕桑丰收，从此，西施送蚕花这个美丽古老的故事，就在新市四乡广为流传。每年清明，人们自发相聚举办蚕花庙会，以追念西施，祈祷蚕桑丰收。  
   
    唐宋以来，新市蚕花庙会在江南古刹觉海禅寺蚕神殿举办，当时亦属自发，时间在清明时节。  
    因古时蚕桑产量不高，而蚕桑又是农家主要经济来源，故农人们将大部精力扑在蚕桑生产上，同时又信仰菩萨，祈求蚕神为蚕宝宝消病祛灾赐给丰产年。明清民国时期，新市蚕花庙会年年举办。斯时，方圆数十里的四乡农人蜂拥到觉海禅寺，寺前街、胭脂弄、司前弄、中山街、十间楼、北街、北平街一带人山人海，你挤我轧，故曰"轧蚕花"，并有《轧蚕花诗》。在迎圣桥二边摆满民间艺人自制的蚕花出售，故名"蚕花庙会"。蚕花用绫绢或彩纸剪成做成蝴蝶形，蚕妇选购，或插头上，或供奉蚕室。   
 
   
    新市蚕花庙会在1937年抗战时曾停办。1946年至解放初曾恢复。其后又停办。1993年，中断四十余年新市蚕花庙会又自发举办。1999年清明，新市镇人民政府正式举办第一届蚕花庙会，至二00四年清明，已成功举办六届蚕花庙会。庙会期间万人空巷，观者逾十万。主要活动有蚕花娘娘花轿巡游、杭嘉湖三市蚕花姑娘选拔赛、蚕花灯会、觉海禅寺佛事活动、养蚕技术咨询、中国蚕文化研讨会、春季商品展销会、体育彩票发行、书画家、摄影家、诗人、作家看新市蚕花庙会等活动。中央电视台、东方电视台、浙江电视台、湖州电视台等均于播出，在浙江乃至全国有一定的知名度。